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El crecimiento de Mercado Pago como prestamista alcanzó una dimensión inédita en el sistema financiero argentino. La plataforma fundada por Marcos Galperin ya registra más personas con deuda que todos los bancos públicos del país sumados.
Los números surgen de un análisis realizado por Kubra Melisa Altaytas, doctora en Ciencias Sociales por Flacso e investigadora del Conicet, a partir de datos de la Central de Deudores.
En julio de 2026, Mercado Pago contabilizaba 6,73 millones de personas deudoras, mientras que el conjunto de los bancos públicos alcanzaba los 6,17 millones.
La diferencia aparece al observar cuánto dinero representa cada cartera. Mientras los bancos públicos acumulaban aproximadamente $35,08 billones en créditos, Mercado Pago llegaba a $2,95 billones.
Es decir, los bancos públicos prestaban casi doce veces más dinero, aunque ese volumen estaba distribuido entre una cantidad menor de personas.
Los números muestran el modelo que adquirió el crédito fintech: préstamos de menor monto, pero extendidos entre millones de usuarios.
Otro de los datos que llamó la atención es el nivel de endeudamiento simultáneo. Según el análisis, el 74% de los deudores de Mercado Pago también debe dinero a otro acreedor formal.
La vinculación con el Grupo Galicia es especialmente importante: 2.185.437 usuarios de Mercado Pago también tenían deuda con alguna entidad perteneciente al grupo, lo que equivale al 32,48% del total.
Altaytas denomina este fenómeno “interdependencia crediticia desde abajo”: diferentes entidades financieras quedan indirectamente relacionadas porque le prestan dinero al mismo grupo de personas, cuyos ingresos deben alcanzar para afrontar varias obligaciones simultáneamente.
El estudio también pone el foco sobre los atrasos en los pagos. En julio, el 18,16% de los préstamos de Mercado Pago estaba en mora, frente al 10,08% registrado en el conjunto de los bancos públicos.
Además, alrededor de 1,14 millones de personas con créditos de Mercado Pago se encontraban en situación irregular, equivalentes al 16,98% de sus deudores.
El dato aparece en medio de la discusión sobre cómo medir la morosidad. Galperin había destacado anteriormente que la mediana de la deuda en mora de su compañía era considerablemente menor que la de los bancos públicos y que Mercado Libre representaba menos del 3% del monto total en mora del sistema.
Altaytas cuestionó esa comparación al señalar que el monto promedio o mediano de una deuda impaga no permite conocer por sí solo qué porcentaje de la cartera está atrasado, especialmente cuando se comparan instituciones que entregan créditos de tamaños muy diferentes.
Hay otra particularidad que diferencia a la aplicación de un prestamista tradicional. Millones de argentinos utilizan Mercado Pago no solamente para acceder a créditos, sino también para cobrar, transferir dinero, pagar servicios y realizar compras cotidianas.
Según el análisis, esa dependencia podría incluso influir en las prioridades de pago de algunos usuarios, que podrían optar por mantener al día la deuda con la plataforma para conservar una herramienta utilizada diariamente.
Los datos muestran así la enorme escala que alcanzó el crédito digital: Mercado Pago presta mucho menos dinero que la banca pública, pero llega a más personas. Y, entre sus 6,73 millones de deudores, tres de cada cuatro también mantienen otras obligaciones financieras.
